铁道部四季度或加快还款 南北车已获百亿资金

摘自：每日经济新闻    2011-11-02 01:27:51     

        “铁道部已经启动迟滞货款支付工作，针对中国南车(5.56,0.00,0.00%)的欠付款项，预计在11月到12月间，会加快偿付。”一位中国南车人士昨日(11月1日)告诉《每日经济新闻》记者。

　　10月31日，铁道部对中国南、北车总共近百亿元的资金还款，引起了业内极大关注。同时中国南车(601766，SH)10月31日晚间公告，公司非公开发行股票方案获得国务院国资委同意，至此，中国南车和中国北车(5.25,0.00,0.00%)(601299，SH)几经修改的再融资方案均已获通过。

　　“这意味着国资委此前对两家公司承诺的20亿元注资蛋糕也有望被全部拿下。”一位资深市场人士昨日对《每日经济新闻》记者指出，至此，无论颇具争议的铁道部“回暖”信号虚实与否，对于中国南、北车这两大铁路装备制造巨头来说，各自资金的燃眉之急有望得到实际缓解。

　　铁道部或加快偿付

　　10月最后一天的两个重大利好事件对于渴求资金的中国南车来说，无疑雪中送炭。

　　“铁路装备制造企业的经营结算有其固有特点，四季度付款较集中，这已形成多年惯例。加上最近高层也在积极协调银行和铁路的贷款和融资。在此背景下，铁道部针对中国南车的欠付款项，预计在11月到12月间，会加快偿付。”一位南车人士昨日告诉 《每日经济新闻》记者。

　　上述南车人士表示，铁道部此次拨付的近60亿元还款是分别注进南车集团各个子公司账户统计所得，有北车人士昨日也对《每日经济新闻》记者确认收到铁道部还款45亿元。

　　这对正在资金链上挣扎的南、北车来说犹如及时雨。《每日经济新闻》记者从刚刚发布的三季报获悉，南、北车净利大涨的同时，应收账款有增无减，资金风险大大加剧。

　　中国南车三季报显示，截至9月末，中国南车应收账款较年初增加239.14亿元，骤增213.91%。公司经营活动产生的现金流量净额同比也减少137亿元，降幅高达1922.86%。

　　中国北车三季报显示，应收账款比年初增加了137亿元，增幅达126.2%，公司经营活动现金净流出101.76亿元，净流出量比上年同期增加84.5亿元。

　　中国南车、中国北车均表示，这主要由于主要客户迟滞支付货款所致。

　　南、北车资金压力有望缓解

　　“铁道部优先还款给南、北车一是压力所致，二是欠款较多，三是降低南、北车资金风险，以求下一步更好的合作。”中投顾问交通行业研究员申正远对《每日经济新闻》记者分析认为，这不仅将缓解公司资金压力，同时也让中国南车和中国北车对未来铁路建设更加有信心。

　　中国南车董事长赵小刚几天前接受媒体采访时就表示，对中国铁路未来发展充满信心。赵小刚强调，国务院批准的中国铁路网中长期规划并没有发生任何变化。2011年以来尽管铁路支付能力较往年要弱，但主要是受全球宏观经济等大环境影响。

　　此前有媒体报道称，国资委曾经承诺以增资扩股的方式，向南车和北车两家集团公司分别注资20亿元，但前提是上市公司在今年年内完成募资。随着中国南车宣布90亿元的再融资计划的获批，两家公司对20亿元的蛋糕均有望收入囊中。

　　申正远对 《每日经济新闻》分析认为，对于南、北车而言，这20亿元注资将极大地缓解资金压力，现金流得到改善。另外，目前南、北车资产质量有所下滑，有明显的再融资需求，这20亿元能解决南、北车燃眉之急。